广州发展半年报解读：盈利稳健，多元业务助力增长，价值洼地值得关注

元描述： 广州发展(600098.SH)发布2024年半年报，营业收入增长5.15%，归母净利润增长2.73%。多元业务布局，能源物流、天然气、新能源等业务收入增长显著，盈利能力稳健。公司市盈率、市净率处于历史低位，价值洼地值得关注。

引言：

广州发展(600098.SH)作为广东省重要的综合能源企业，其半年报成绩单着实令人眼前一亮。公司在2024年上半年实现营业收入228.48亿元，同比增长5.15%，归母净利润11.47亿元，同比增长2.73%。在当前市场环境下，广州发展展现出强劲的盈利能力和稳健的增长势头，多元业务布局也为公司未来发展奠定了坚实基础。

广州发展半年报核心亮点

1. 稳健的盈利能力，多元业务驱动增长

2024年上半年，广州发展实现营业收入228.48亿元，同比增长5.15%，归母净利润11.47亿元，同比增长2.73%，扣非净利润11.32亿元，同比增长5.44%，展现出稳健的盈利能力。

多元业务布局是公司业绩增长的重要驱动力。 具体来看：

  • 能源物流业务： 受益于煤炭、天然气销售量增加，能源物流业务收入大幅增长。

  • 天然气业务： 得益于LNG二期投产带来的售电量增加，天然气业务收入显著提升。

  • 新能源业务： 风电及光伏发电装机规模的扩大，带动新能源业务收入增长。

  • 电力业务： 受益于电价上涨和售电量增加，电力业务收入稳步增长。

多元业务的协同发展，有效降低了公司单一业务的经营风险，提升了整体盈利能力。

2. 估值处于历史低位，价值洼地值得关注

截至2024年8月30日收盘，广州发展市盈率（TTM）约为12.36倍，市净率（LF）约为0.79倍，市销率（TTM）约为0.43倍，均处于历史低位。

从历史分位图来看，广州发展当前的估值水平处于历史低位，具有较高的投资价值。

值得注意的是， 广州发展近年来一直致力于绿色低碳综合智慧能源、节能、环保、能源金融等业务投资开发和经营，其发展前景十分广阔。

3. 稳健的财务状况，现金流充裕

广州发展在2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为12.15亿元，同比下降17.08%，但仍保持在较高水平，说明公司现金流充裕，偿债能力较强。

公司自由现金流为10.15亿元，上年同期为-13.08亿元。 自由现金流的提升，表明公司经营效率提升，盈利能力增强，为未来发展提供了充足的资金保障。

4. 股东结构稳定，筹码集中度提升

2024年上半年末，广州发展十大流通股东中，新进股东为中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪、中国人寿财产保险股份有限公司-传统-普通保险产品，取代了一季度末的蔡平、兴全绿色投资混合型证券投资基金(LOF)。

股东结构的调整，表明机构投资者对广州发展未来发展前景的认可。 同时，公司股东总户数有所下降，户均持股市值有所上升，说明筹码集中度提升，市场对公司未来发展预期较为乐观。

广州发展的未来展望

广州发展作为广东省重要的综合能源企业，在绿色低碳发展战略的指引下，未来发展前景十分广阔。

  • 持续优化能源结构，推动绿色低碳转型： 公司将积极发展风电、光伏等新能源，并不断提升能源利用效率，推动能源结构优化，实现绿色低碳发展。

  • 深耕能源物流业务，拓展多元业务版图： 公司将继续深耕能源物流业务，并积极探索拓展其他多元业务，进一步提升盈利能力。

  • 加强科技创新，提升核心竞争力： 公司将加大科技研发投入，提升核心竞争力，为未来发展提供强劲动力。

综上所述，广州发展在2024年上半年取得了亮眼的成绩，展现出稳健的盈利能力和强劲的增长势头。 公司多元业务布局，估值处于历史低位，价值洼地值得关注。相信在未来，公司将继续保持稳健发展，为投资者创造更多价值。

关键词： 广州发展，600098，半年报，能源，盈利，增长，估值，价值洼地，新能源，绿色低碳

常见问题解答

Q1：广州发展的主要业务有哪些？

A1： 广州发展主要从事绿色低碳综合智慧能源、节能、环保、能源金融等业务投资开发和经营，是广东省重要的综合能源企业之一。

Q2：广州发展在半年报中表现如何？

A2： 广州发展在2024年上半年实现营业收入228.48亿元，同比增长5.15%，归母净利润11.47亿元，同比增长2.73%，展现出稳健的盈利能力。

Q3：广州发展多元业务布局有哪些亮点？

A3： 广州发展在能源物流、天然气、新能源、电力等业务方面均取得了显著增长，多元业务的协同发展，有效降低了公司单一业务的经营风险，提升了整体盈利能力。

Q4：广州发展的估值水平如何？

A4： 截至2024年8月30日收盘，广州发展市盈率（TTM）约为12.36倍，市净率（LF）约为0.79倍，市销率（TTM）约为0.43倍，均处于历史低位，具有较高的投资价值。

Q5：广州发展的财务状况如何？

A5： 广州发展在2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为12.15亿元，同比下降17.08%，但仍保持在较高水平，说明公司现金流充裕，偿债能力较强。

Q6：广州发展的未来发展方向是什么？

A6： 广州发展将继续深耕能源物流业务，积极拓展其他多元业务，并加大科技研发投入，提升核心竞争力，实现绿色低碳发展，为投资者创造更多价值。

结论：

广州发展半年报展现出公司稳健的盈利能力和强劲的增长势头，多元业务布局进一步提升了公司盈利能力，估值处于历史低位，价值洼地值得关注。相信在未来，公司将继续保持稳健发展，为投资者创造更多价值。