全球央行年会聚焦降息：鲍威尔讲话成焦点，亚太市场将如何应对？

元描述： 全球央行年会将于8月22日至24日在美国杰克逊霍尔举行，美联储主席鲍威尔的讲话将成为焦点，市场期待降息信号。亚洲多国央行也将公布利率决议，亚太市场走势将受多重因素影响。

引言： 随着美国通胀压力缓解，全球经济逐渐走出“软着陆”的阴霾，全球股市和新兴市场股市均录得近期最佳单周表现。然而，在经济数据平淡的本周，全球市场的关注点将重新转向全球央行的动向。即将于8月22日至24日召开的杰克逊霍尔全球央行年会，将成为全球投资者关注的焦点，其中美联储主席鲍威尔在美东时间8月23日上午10点的讲话无疑将是重中之重。

杰克逊霍尔央行年会：降息预期升温？

作为全球历史最悠久的央行会议之一，杰克逊霍尔年会一直是全球经济与货币政策领域的重头戏。今年，会议的主题为“重新评估货币政策的有效性和传导机制”，预示着鲍威尔的讲话将可能涉及货币政策的新动向和评估。

市场普遍预计，鲍威尔将在讲话中给出货币政策线索，尤其是关于美联储是否会在9月降息的信号。随着美联储面临通胀和就业的双重风险，投资者迫切想知道美联储将如何应对这两个挑战，以及未来降息的步伐和规模。

鲍威尔讲话预期：降息“信心”与“数据依赖”

尽管市场普遍预期美联储将在9月降息，但市场对降息的具体幅度和时机仍存在分歧。一些分析师认为，鲍威尔可能会在讲话中释放降息的“信心”，但同时强调美联储将继续“数据依赖”，即根据未来的经济数据来决定具体的政策行动。

高盛预计市场将收到“降息信心”和“数据依赖”的双重信号。高盛经济学家预计，美联储将从9月开始连续3次降息25个基点，市场对单次降息50个基点的定价过于超前。

美银美林的经济主管加彭则认为，鲍威尔可能会更强调劳动力市场数据的影响力。他认为，鲍威尔可能会在讲话中重申美联储已经“非常接近”或“接近”可能出现货币宽松的程度。

派杰投资公司的策略师团队则认为，考虑到9月前还有更多数据要公布，鲍威尔可能会犹豫是否在杰克逊霍尔研讨会上过度表态，因此不太可能发出降息50个基点的信号。

美联储7月货币政策会议纪要：寻找未来方向

在鲍威尔发表讲话前，美东时间8月22日，美联储还将公布7月货币政策会议纪要。市场期待通过这份纪要找到美联储未来货币政策的风向标。

自2022年3月以来，为应对通胀，美联储采取了一系列激进加息措施，将基准利率推高至5.25%~5.50%区间。然而，自2023年7月最后一次加息25个基点后，美联储便持续按兵不动。

近期，美国公布的经济数据喜忧参半。一方面，7月就业数据意外疲弱，失业率上升至近三年来的最高水平，同时CPI、工业生产者出厂价格指数（PPI）等多项经济数据均低于预期，显示出通胀已逐步放缓。另一方面，零售销售和初请失业金数据却好于预期，消费者和就业市场的积极表现缓解了市场对经济前景的担忧。这些数据增加了市场对美联储降息前景的分歧。

亚洲央行动向：降息预期与谨慎态度

除了美联储备受关注的降息预期外，亚洲地区多个央行也将公布利率决议，这将影响该地区股市前景。

日本央行行长植田和男将在美东时间8月23日出席日本国会听证会，解释7月31日的加息举动。该加息被认为引发了日元套利交易平仓，扰乱了全球市场。23日，日本还将公布7月CPI数据，市场预计该数据可能连续三个月录得回升。

澳大利亚联储将于8月20日公布8月货币政策会议纪要。经济学家们正在寻找澳大利亚联储“鹰派”言论软化的迹象。交易员们目前预计，到年底，澳大利亚联储将利率从目前12年来的最高水平下调的可能性约为70%。

泰国央行和印尼央行将于8月21日公布利率决议。考虑到物价持续下降和经济增长放缓，市场认为，两国央行都有望宣布降息。

韩国央行将在8月22日举行议息会议，料将维持政策不变。韩国失业率意外降至去年10月以来最低水平，给了韩国央行进一步推迟政策转向的底气。

野村证券经济学家认为，美联储即将降息将降低亚洲各国央行降息的门槛，但并非所有亚洲央行都将跟随美联储的脚步。野村认为，美联储放松货币政策和美国国债收益率走低可能导致印尼央行和菲律宾央行提前降息；然而，韩国央行可能只会从10月开始降息，因为对外汇的担忧已被对房价上涨的担忧所取代。

亚太股市展望：多重因素影响

在经历了上周的普涨后，亚太股市本周走势同样将受到杰克逊霍尔央行会议的影响。同时，区域内许多央行也将陆续于本周公布利率决议，也将影响该地区股市前景。

日本股市亚太早盘波动，日经225指数下跌600余点。此前的数据显示，作为未来6到9个月资本支出领先指标的日本核心机械订单在6月同比下降1.7%。

其他主要亚太股市中，首尔综合指数下跌0.2%，至2690.83点；香港恒生指数上涨1%至17611.77点；上证综指上涨0.5%至2894.57点；曼谷SET指数上涨0.8%，此前数据显示，受旅游业推动，泰国第二季度国内生产总值同比增长2.3%。

总结：

杰克逊霍尔全球央行年会即将召开，美联储主席鲍威尔的讲话将成为市场关注的焦点。市场期待鲍威尔能够给出明确的降息信号，但同时也要警惕美联储可能释放的“数据依赖”信号。亚洲多国央行也将公布利率决议，亚太股市走势将受到多重因素的影响。

常见问题解答：

  1. 杰克逊霍尔全球央行年会什么时候举行？

    杰克逊霍尔全球央行年会将于2023年8月22日至24日在美国怀俄明州大提顿国家公园举行。

  2. 鲍威尔将在什么时候发表讲话？

    鲍威尔将在美东时间8月23日上午10点发表讲话。

  3. 市场普遍预计美联储会在9月降息吗？

    市场普遍预计美联储将在9月降息，但对降息的具体幅度和时机仍存在分歧。

  4. 美联储在7月货币政策会议纪要中释放了什么信号？

    美联储在7月货币政策会议纪要中没有释放明确的降息信号，但市场期待通过这份纪要找到美联储未来货币政策的风向标。

  5. 亚洲央行在本周将公布哪些利率决议？

    日本央行、澳大利亚联储、泰国央行、印尼央行和韩国央行将在本周公布利率决议。

  6. 亚太股市在本周将受到哪些因素的影响？

    亚太股市在本周将受到杰克逊霍尔央行会议、亚洲央行利率决议和区域经济数据等因素的影响。